Was ist ein Co-Investment?

Co-Investment bezeichnet eine direkte Beteiligung an einem Unternehmen gemeinsam mit einem Infrastrukturfonds. Dabei hält der Infrastrukturfonds normalerweise die Mehrheit und der Co-Investment-Anleger eine Minderheitsbeteiligung der Infrastrukturanlage.

Was sind Brownfield-Anlagen?

Brownfield beschreibt Infrastrukturanlagen, die bereits bestehen und operativ tätig sind. Die Renditen von Brownfield-Infrastrukturanlagen resultieren in der Regel vor allem aus den laufenden Cashflows der operativen Tätigkeiten und nur zu einem kleineren Teil aus Kapitalgewinnen. Infrastrukturanlagen, die sich noch in der Aufbauphase befinden, werden Greenfield genannt. Die Renditen von Greenfield-Infrastrukturanlagen resultieren im Wesentlichen aus Kapitalgewinnen.

Was ist ein Co-Investment?

Co-Investment bezeichnet eine direkte Beteiligung an einem Unternehmen gemeinsam mit einem Infrastrukturfonds. Dabei hält der Infrastrukturfonds normalerweise die Mehrheit und der Co-Investment-Anleger eine Minderheitsbeteiligung der Infrastrukturanlage.

Was sind Brownfield-Anlagen?

Brownfield beschreibt Infrastrukturanlagen, die bereits bestehen und operativ tätig sind. Die Renditen von Brownfield-Infrastrukturanlagen resultieren in der Regel vor allem aus den laufenden Cashflows der operativen Tätigkeiten und nur zu einem kleineren Teil aus Kapitalgewinnen. Infrastrukturanlagen, die sich noch in der Aufbauphase befinden, werden Greenfield genannt. Die Renditen von Greenfield-Infrastrukturanlagen resultieren im Wesentlichen aus Kapitalgewinnen.

Infrastruktur

Infrastruktur-Expertise seit 2013

Bei Infrastruktur verfolgen wir einen breit diversifizierten Co-Investment-Ansatz in bestehende Infrastrukturprojekte mit attraktiven Renditechancen. Durch diesen direkten Co-Investment-Ansatz profitieren Sie von niedrigeren Gebühren versus einer Fund-of-Funds-Lösung, einer flexiblen Auswahl an Projekten und breiter Diversifikation über Länder, Sektoren und erfahrenen General Partner.

Unsere Evergreen-Lösungen

2,4 Mia.

Kapitalzusagen in US-Dollar

Starkes Investorenvertrauen dient als solide Basis für breit diversifizierte Infrastruktur-Projekte

10+

Jahre Erfahrung

Seit 2013 starker Track Record mit Infrastrukturanlagen mittels Co-Investitionsansatz

90+

Getätigte Co-Investments

Insgesamt sieben lancierte Anlagegruppen mit drei externen Vermögensverwaltern

Open-end (Evergreen)

Open-end-Anlagelösungen haben keine fixe Laufzeit: Nachfolgeinvestitionen und Verkäufe von Anteilen sind möglich.
Der Aufwand fürs Cash Management ist gering, das Geld bleibt investiert.

Mehr erfahren

Closed-end

Closed-end-Programme haben definierte Investment- und Realisierungsperioden.
Bei Closed-end gibt es kontinuierliche Ausschüttungen und Rückzahlungen.
Der Cash-Bestand wird effizient auf einem Minimum gehalten und nach dem finalen Closing gibt es keine Verwässerung.

Unsere Infrastruktur-Programme I-VI sind geschlossen. Für anfangs 2027 ist ein weiteres Closed-end-Produkt geplant.

Infrastruktur Evergreen

Variante USD unhedged: Offen zur Zeichnung
Variante CHF hedged: Offen zur Zeichnung

Die Anlagegruppe investiert hauptsächlich in globale Co-Investments mit Fokus auf Core/Core+ Brownfield-Anlagen.

Variante	Infrastruktur Evergreen (USD unhedged)	Infrastruktur Evergreen (CHF hedged)
Manager	GCM Grosvenor	GCM Grosvenor
Lancierung	27. November 2023	Geplant Januar 2027
	Prospekt	Prospekt
	Zeichnungsschein	Zeichnungsschein

Vorteile Zielportfolio Zielportfolio (Variante CHF hedged) Manager Produktdaten

Name	Zürich Anlagestiftung Infrastruktur Evergreen	Zürich Anlagestiftung Infrastruktur Evergreen (Variante hedged)
Rechtliche Struktur	Anlagestiftung nach Schweizer Recht	Anlagestiftung nach Schweizer Recht
Anlegerkreis	Pensionskassen mit Domizil Schweiz	Pensionskassen mit Domizil Schweiz
Währung	USD, unhedged (Währungen werden nicht abgesichert)	CHF hedged (Währungen werden grösstenteils abgesichert)
Rechnungsprüfer	PricewaterhouseCoopers (PwC)	PricewaterhouseCoopers (PwC)
Lancierung	27. November 2023	Geplant 1. Halbjahr 2027
Investitionszeitraum	4-jähriger initialer Portfolioaufbau	4-jähriger initialer Portfolioaufbau
Management-Gebühr	1% auf dem Nettoinventarwert (nicht auf dem zugesagten Kapital)	1% auf dem Nettoinventarwert (auf Stufe des Zielfonds für Private Infrastruktur) zzgl. 0,1% auf dem Nettoinventarwert der Anlagegruppe
Performance-Gebühr	8%*	8%*
Hurdle	7,5% (mit Full Catch-Up und Clawback innerhalb 4-jährig abgegrenzten Perioden)	7,5% (mit Full Catch-Up und Clawback innerhalb 4-jährig abgegrenzten Perioden) auf Stufe des Zielfonds
Erwartete Total Expense Ratio	1,5-3% (abhängig von der Performance-Gebühr)	1,5%-2,9% (abzüglich möglichem Rabatt während der Aufbauphase)

*Performance-Gebühr auf den unterliegenden Zielfonds für Private Infrastruktur und basierend auf dessen USD unhedged Performance.

Rücknahme

Rücknahmegesuche sind jeweils per Jahresende, erstmals per 31. Dezember 2025, einzureichen. Die Rückzahlung erfolgt in der Regel innerhalb von 2 Jahren (mit 2-jähriger Verlängerungsmöglichkeit bei Bedarf).

Details zu den Rücknahme- und Rückzahlungsmodalitäten finden Sie im Prospekt ZAST Infrastruktur Evergreen / Prospekt ZAST Infrastruktur Evergreen CHF Hedged.

Bereits lancierte Infrastruktur-Programme

Infrastruktur Evergreen (unhedged)	Performance
Infrastruktur VI	Performance
Infrastruktur V	Performance
Infrastruktur IV	Performance
Infrastruktur III	Performance
Infrastruktur II	Performance
Infrastruktur I	Performance

Ihre Vorteile mit unserem Angebot

Stabile Erträge

Durch Investitionen in bereits operative Brownfield-Anlagen mit langfristig abgesicherten Verträgen entstehen kontinuierliche und planbare Einkommensströme. So profitieren Sie von verlässlichen Ausschüttungen, auch in volatilen Marktphasen.

Diversifikation

Breite Streuung über verschiedene Sektoren, Regionen und Manager senkt die Abhängigkeit von einzelnen Märkten und minimiert Klumpenrisiken. Ihr Portfolio wird resilient gegenüber politischen, regulatorischen und wirtschaftlichen Veränderungen.

Inflationsschutz

Viele Infrastruktur-Investments sind inflationsindexiert oder verfügen über Einkommensströme, die an Preisentwicklungen gekoppelt sind. Damit bleiben Ihre Erträge auch in Zeiten steigender Inflation geschützt und wertstabil.

Haben Sie Fragen oder dürfen wir Sie beraten?

Gute Beratung basiert auf Vertrauen und persönlichem Austausch. Rufen Sie uns an oder schreiben Sie uns per E-Mail. Wir beraten Sie gerne.

Schreiben Sie uns: zurichinvest@zurich.ch

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