Private Equity Co-Investments I

Un co-investissement en Private Equity désigne une participation directe dans une entreprise non cotée en coopération avec un fonds de Private Equity. Un double avantage pour vous: cette approche vous offre les rendements généralement supérieurs du Private Equity, ainsi qu’une diversification de gestionnaires sans les doubles frais d’un fonds de fonds.

Produit actualisation Performance

15%

La réglementation (LPP) autorise jusqu’à 15% de placements alternatifs pour les caisses de pension suisses.

< 7%

À l’heure actuelle, les caisses de pension suisses investissent moins de 7% de leurs actifs dans des placements alternatifs: il y a encore du potentiel.

1,5%

C’est la part – très faible – du Private Equity dans l’allocation des caisses de pension suisses.

Qu’est-ce qui distingue notre gestionnaire?

GCM Grosvenor est un spécialiste indépendant des placements en Private Equity présentant de nombreuses années d’expérience, notamment sur le Middle Market.
Plus de 45 experts en Private Equity sélectionnent et évaluent les meilleures opportunités.
La plateforme mondiale de Private Equity de GCM Grosvenor gère plus de 29 milliards d’USD d’engagements en capital dans plus de 740 fonds.

Depuis 2003, GCM Grosvenor a investi via sa plateforme plus de 12,5 milliards d’USD de capitaux dans plus de 168 co-investissements, avec plus de 87 General Partners différents.
Un historique de performance convaincant au niveau des fonds primaires, mais aussi des co-investissements.
GCM Grosvenor tient compte des critères ESG dans un processus d’investissement à deux volets, au travers de deux équipes indépendantes.

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Des possibilités de rendements plus élevés

Concentration sur les co-investissements (80-100%)
Plus concentré qu’une solution de fonds de fonds pour stimuler les rendements
Néanmoins, le portefeuille reste suffisamment diversifié sur plusieurs axes
20 à 30 co-investissements (exposition maximale de 5% par entreprise)
Au moins trois millésimes
Max. 15% par sponsor
Max. 33% par secteur

Structure tarifaire attrayante

Les frais ne sont facturés que sur le capital réellement investi.
Le niveau de frais lié aux fonds primaires disparaît en grande partie.
Cela se traduit par un Total Expense Ratio (TER) nettement inférieur d’environ 1,25% à 2,50% par an environ.
Un niveau de frais nettement moins élevé par rapport à une solution de fonds de fonds – sans pour autant négliger la diversification.

Accès aux meilleures opportunités

La taille et la présence de GCM Grosvenor permettent la sélectivité et un pouvoir de négociation.
Nous nous concentrons sur le rachat (buy-out) d’entreprises du Middle Market aux États-Unis, le chiffre d’affaires pouvant atteindre 1,5 milliard d’USD.
Une solide équipe de 13 spécialistes dédiés supervise la plateforme de co-investissement.
GCM Grosvenor a une forte conscience ESG et intègre les critères ESG dans ses décisions d’investissement.

Approche institutionnelle et service

Notre philosophie d’investissement et notre service sont conçus sur-mesure pour les caisses de pension suisses.
Présence locale: nous avons des experts sur place et des interlocuteurs en Suisse.
Nous représentons vos intérêts et surveillons les mandats grâce à notre droit de veto.
Nous proposons trois niveaux de diligence (GP, GCM et Zurich), sans frais supplémentaires et en toute transparence.

Concentration sur les co-investissements de type buy-out

L’accent est mis sur les co-investissements de type buy-out dans le vaste segment Middle Market aux États-Unis et en UE. Ce segment assure un grand nombre d’opportunités de placement, tout en étant moins concurrentiel que le segment des entreprises de plus grande taille. Cela offre souvent des prix d’achat plus intéressants.

Approche similaire dans le segment des infrastructures

La Zurich fondation de placement utilise avec succès une telle approche de co-investissement en infrastructure depuis 2013, a investi dans plus de 30 co-investissements et levé plus d’un milliard d’USD de capitaux via trois fonds de structure similaire.

Notre structure est économiquement et fiscalement avantageuse

Conditions attrayantes: les frais de gestion sont facturés sur le capital réellement investi, la valeur d’inventaire nette. En outre, le niveau de frais lié aux fonds primaires disparaît en grande partie. En conséquence, le Total Expense Ratio (TER) est nettement inférieur à celui d’une solution de fonds de fonds classique.

Pourquoi des co-investissements?

Découvrez les avantages du co-investissement en private equity dans notre vidéo avec Marina Stoop, analyste senior.

Vers la vidéo

Le portefeuille cible en bref

Concentration principale sur les co-investissements de buy-out dans le Middle Market aux États-Unis et en UE
Ajout de fonds secondaires et primaires possible mais minoritaires
Bonne diversification entre les régions, les secteurs, les sponsors et les stades de financement

Constitution de portefeuille et appels de capitaux plus rapides qu’avec une solution de fonds de fonds traditionnelle
Pratiquement aucun effet de courbe en J grâce à des coûts inférieurs et une mise en place plus rapide qu’une solution de fonds de fonds
Grâce au droit de veto, les intérêts des investisseurs sont représentés de la meilleure façon possible

Nom	Zurich fondation de placement Private Equity Co-Investments I
Structure juridique	Fondation de placement de droit suisse
Cercle des investisseurs	Caisses de pension domiciliées en Suisse
Monnaie	Dollar US (non couvert, unhedged)
Auditeur	PricewaterhouseCoopers (PwC)
Capitaux promis	245 millions d’USD
Première clôture	29.11.2021
Clôture finale	23.05.2023
Période d'investissement	3 ans (avec possibilité de prolonger de 2 fois 12 mois)
Durée de l'investissement	12 ans (avec possibilité de prolonger de 3 fois 12 mois)
Frais de gestion	1,1% (sur la valeur d’inventaire nette)
Commission de performance	10,0% (pour un seuil «hurdle» de 8,0%)
Total Expense Rate prévu	Environ 1,25-2,50% (en fonction de la commission de performance)

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